Ramius التداول استراتيجيات المتبادل الأموال

ستات ستريت راميوس صندوق الاستثمارات الآجلة المدارة - فئة I. معلومات الشراء. الموزع لصندوق ستات ستريت شارع راميوس لإدارة العقود الآجلة المدارة هو فوريزيد إيمست ديستريبوتورس، ليك يرجى زيارة لمزيد من المعلومات. الحد الأدنى للاستثمارات الحد الأدنى للاستثمار الأولي الفئة الأولى 1،000،000 00 الحد الأدنى للفئة يتم التنازل عن الرسوم على المنصات القائمة على الرسوم فئة إضافية من فئة إيب 100،000 00.للشراء عن طريق السلك لفتح حساب عن طريق التحويل الإلكتروني يجب أن يتم استلام طلب حساب مكتمل من قبل الصندوق قبل أن يتم قبول السلك الخاص بك يمكنك إرسال البريد أو إرساله خلال الليل تسليم نموذج طلب الحساب الخاص بك إلى وكيل التحويل عند استلام طلب الحساب الخاص بك، سيتم إنشاء حساب لك رقم الحساب المخصص لك سوف تكون مطلوبة كجزء من التعليمات الأسلاك التي ينبغي أن تقدم إلى البنك الذي تتعامل معه لإرسال الأسلاك يجب أن يتضمن المصرف الذي تتعامل معه اسم الصندوق ورقم الحساب واسمك بحيث يمكن تطبيق الأموال بشكل صحيح نسمت الأموال عن طريق سلك to. UMB البنك، نا أبا رقم 101000695 للائتمان إلى شارع ستات راميوس صندوق استراتيجية العقود الآجلة المدارة أس 98 719 16448 لمزيد من الائتمان لصندوق ستات ستريت راميوس إدارة العقود الآجلة المدارة رقم حسابك اسم مستثمر الضمان الاجتماعي رقم أو رقم تعريف دافع الضرائب. قبل إرسال السلك الخاص بك، يرجى الاتصال على وكيل التحويل في 1-877-6RAMIUS 1-877-672-6487 لإعلامه عن نيتك في الأموال السلكية وهذا سيضمن الائتمان السريع والدقيق عند استلام السلك البنك الخاص بك قد تفرض رسوما على خدمة الأسلاك الخاصة بهم. يجب أن يتم استلام الأموال السلكية قبل 4 00 بيإم التوقيت الشرقي لتكون مؤهلة للحصول على تسعير في نفس اليوم الصندوق و أومب بنك، نا ليست مسؤولة عن عواقب التأخير الناتجة عن المصرفية أو الاتحادية نظام الأسلاك الاحتياطي، أو من تعليمات الأسلاك غير مكتملة. وثائق فوند. المواد ذات الصلة. ولم يذكر خلاف ذلك جميع المعلومات الواردة في هذه الوثيقة هي من صندوق ستات ستريت شارع راميوس إدارة العقود الآجلة المدارة - فئة I. T وافق المستشار بشكل تعاقدي على التنازل عن أتعابه أو دفع مصاريف التشغيل الخاصة بالصندوق لضمان أن إجمالي مصروفات التشغيل السنوية للصندوق باستثناء أي مصروفات تابعة ونفقات الكيان التجاري، 2 رسوم ومصاريف الصندوق المكتسبة، 3 الفوائد، والضرائب الرابعة، توزيعات األرباح على المراكز القصيرة أو عمولات الوساطة أو األحزاب األمامية أو األحمال المؤجلة المحتملة و 8 المصاريف المتكبدة فيما يتعلق بأي اندماج أو إعادة تنظيم و 9 نفقات استثنائية مثل مصاريف التقاضي ال تتجاوز 84 و 1 59 من صافي األصول اليومية) من أسهم الصندوق من الصنف "أ" و "الفئة الأولى"، على التوالي. تسري هذه الاتفاقية حتى 30 أبريل 2017، ولا يجوز إنهاؤها قبل ذلك التاريخ إلا من قبل مجلس أمناء الصندوق. ويسمح للمستشار بالسعي للحصول على تعويض من الصندوق، وبعض القيود المفروضة على الرسوم التي تنازلت عنها ومصروفات الصندوق التي تسدد عن فترة تنتهي ثلاث سنوات مالية كاملة بعد تاريخ التنازل أو الدفع وبالإضافة إلى ذلك، فإن أدفي وقد تم الاتفاق علیھ تعاقديا، طالما أن الصندوق یستثمر في الشرکة التابعة، بالتنازل عن أتعاب الإدارة التي یتلقاھا من الصندوق بمبلغ مساو لرسوم الإدارة المدفوعة للمستشار من قبل الشرکة التابعة بموجب الاتفاقیة الاستشاریة الاستثماریة بین الشرکة التابعة والمستشار ال يجوز إنهاء هذا التعهد من قبل المستشار طالما أن اتفاقية االستشارات االستثمارية بين الشركة والمستشار موجودة إال إذا حصل المستشار على موافقة مسبقة من مجلس أمناء الصندوق. وتشمل المصروفات الفرعية الرسوم والمصاريف) للكيانات التجارية التي يتحملها الصندوق بشكل غير مباشر نتيجة لالستثمار في شركات المتاجرة من خالل الشركة التابعة بما في ذلك أتعاب اإلدارة التي تدفعها الجهات التجارية للمستشارين التجاريين ورسوم األداء على أساس أرباح التداول المحققة وغير المحققة للتداول) المستشارون قد تختلف الرسوم والنفقات الفعلية من سنة إلى أخرى، بما في ذلك اعتمادا على أرباح الكيانات التجارية و آم يجب أن يعتبر الصندوق استثمارا مضاربيا ينطوي على درجة عالية من المخاطر وغير مناسب لجميع المستثمرين. وسوف يستثمر الصندوق نسبة من أصوله في المشتقات مثل العقود اآلجلة وعقود الخيارات. من هذه المشتقات قد تعرض الصندوق لمخاطر إضافية لا يمكن أن تخضع لها إذا استثمرت مباشرة في الأوراق المالية والسلع الأساسية التي تنطوي عليها تلك المشتقات. ويمكن أن يكون استخدام المشتقات شديدة التقلب وسوء السيولة ويصعب إدارتها المشتقات تنطوي على مخاطر أكبر من المخاطر كما أنها عرضة لمخاطر السيولة، ومخاطر الطرف المقابل، ومخاطر االئتمان، ومخاطر التسعير، ومخاطر االستفادة. إن استخدام المشتقات بما في ذلك العقود اآلجلة والعقود اآلجلة وصناديق االستثمار المتداولة قد يقلل من العائدات أو يزيد من التقلب. عدم کفایة العلاقة بین التغیرات في القیمة السوقیة للأوراق المالیة التي یحتفظ بھا الصندوق والأسعار o العقود الآجلة على الرغم من أن العقود الآجلة هي عموما أدوات سائلة، في ظل ظروف سوق معينة قد لا يكون هناك دائما سوق عادية سائلة لعقد الآجلة ونتيجة لذلك، قد يكون الصندوق غير قادر على إغلاق العقود الآجلة في وقت يكون مفيدا القيود التجارية أو القيود المفروضة من خلال التبادل، واللوائح الحكومية قد تحد من التداول في العقود الآجلة. تخضع المعاملات خارج البورصة خارج البورصة لقليل، إن وجد، ويمكن أن تكون عرضة لخطر التخلف عن الطرف المقابل جزء من الصندوق قد تستخدم في تجارة عقود الفائدة السلعية أوتك، مثل العقود الآجلة والسلع الأخرى أو العقود الفورية قد يتداول مستشاري التداول في الأسواق أو التبادلات خارج الولايات المتحدة، وقد تمثل هذه الوظائف جزءا كبيرا من أصول الصندوق، وقد تمثل ما يصل إلى 100 من إجمالي أصول الصندوق في المبيعات القصيرة هي المعاملات المضاربة وتشمل مخاطر خاصة إذا كان سعر أو األوراق المالية األجنبية أو األوراق المالية األجنبية أو األوراق المالية األجنبية أو األوراق المالية األجنبية أو األوراق المالية األخرى، بمعنى متنوع قد تستثمر نسبة عالية نسبيا من أصولها في عدد محدود من المناصب مما يجعلها أكثر عرضة للتغيرات في القيمة السوقية لوظيفة واحدة يجوز للصندوق استثمار جزء أكبر من أصوله في قطاع واحد أو أكثر من القطاعات الأخرى وبالتالي فإنھ سیکون أکثر عرضة للأحداث السلبیة التي تؤثر علی تلك القطاعات. وتشکل الاستثمارات الأجنبیة مخاطر إضافیة بسبب تقلبات أسعار العملات والعوامل الاقتصادیة والسیاسیة وانخفاض السیولة وعوامل أخرى یعرض الصندوق بشکل مباشر وغیر مباشر للعمالت الأجنبیة الصندوق إلی وخطر انكماش تلك العمالت من حيث القيمة مقابل الدوالر األمريكي، أو في حالة المراكز القصيرة، أن تكون الدوالر األمريكي أر ستنخفض بالقيمة بالنسبة للعملة التي يكون فيها الصندوق قصيرا قد تتقلب أسعار العملات في البلدان الأجنبية بشكل كبير خلال فترات قصيرة من الزمن لأسباب عديدة منها التغيرات في أسعار الفائدة وفرض ضوابط العملة أو التطورات السياسية الأخرى في الولايات المتحدة أو في الخارج بالإضافة إلی ذلك، قد یتحمل الصندوق تکالیف المعاملات فیما یتعلق بالتحولات بین العملات المختلفة. بعض الأسواق الأجنبیة تمثل مخاطر إضافیة، لأنھا لا تخضع لنفس الدرجة من التنظیم مثل نظرائھا الأمریکیین یتعرض التداول في البورصات الأجنبیة للمخاطر من خلال أمور منها الرقابة على الصرف ومصادرة الملكية وزيادة الأعباء الضريبية والتعرض للانخفاضات الاقتصادية المحلية وعدم الاستقرار السياسي. إن التطور السلبي فيما يتعلق بأي من هذه المتغيرات يمكن أن يخفض الربح أو يزيد من الخسارة المكتسبة من الصفقات في الأسواق الدولية المتضررة تخضع أنشطة التداول الدولية لمخاطر صرف العمالت األجنبية قد يستخدم الصندوق نفوذا وقد يستثمر في أدوات مالية ذات فائدة أعلى كلما زاد استثمار الصندوق في أدوات مالية، كلما زاد هذا الرافعة المالية أي مكاسب أو خسائر على تلك الاستثمارات من المرجح أن تتقلب قيمة استثماراتك في الصندوق مع التغيرات في أسعار الفائدة، يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى انخفاض قيمة سندات الدخل الثابت المملوكة للصندوق بشكل عام، فإن سعر السوق لأوراق الدين ذات فترات استحقاق أطول سيزيد أو ينخفض ​​أكثر استجابة للتغيرات في أسعار الفائدة من الأوراق المالية قصيرة الأجل مخاطر أخرى وتشمل العوامل مخاطر الائتمان التي قد يتعرض لها المدين وخطر السداد المسبق يمكن للمدين أن يدفع التزاماته مبكرا، ويقلل من مبلغ مدفوعات الفائدة. قد يختلف معدل دوران محفظة الصندوق السنوية اختلافا كبيرا من سنة إلى أخرى قد يؤدي التداول المتكرر إلى تكاليف المعاملات، مما قد يؤدي إلى الانتقاص من أداء الصندوق والعواقب الضريبية المحتملة قد تتداول أسهم إتف في بعض األحيان بعلاوة أو خصم وصافي قيم الأصول ولا يجوز أن يكرر بالضبط أداء المؤشر المعياري الذي يسعى إلى تتبعه وقد ينطوي على ازدواجية في أتعاب الاستشارات وبعض المصروفات الأخرى قد يحتفظ إتن حتى تاريخ الاستحقاق، ولكن على عكس السندات لا توجد مدفوعات الفائدة الدورية والأصل ليس سوف يكون الصندوق معرضا بشكل غير مباشر للمخاطر المرتبطة بالشركات التابعة والكيانات التجارية. لا يتم تسجيل الشركة التابعة والكيانات التجارية بموجب قانون شركة الاستثمار لعام 1940 وقانون 1940 وما لم يذكر خلاف ذلك في هذه المادة التسويقية ، لا تخضع لجميع حماية المستثمر لقانون 1940 التغييرات في قوانين الولايات المتحدة والولايات المتحدة أو جزر كايمان، التي يتم بموجبها تنظيم الصندوق والكيانات التجارية والشرآة التابعة وتشغيلها، حسب الاقتضاء، قد يمنع الصندوق أو الشركة التابعة أو الكيانات التجارية من العمل كما هو موضح في نشرة الصندوق ويمكن أن يؤثر سلبا على الصندوق ومساهميه بالإضافة إلى ذلك، لا تفرض جزر كايمان حاليا أي دخل أو أرباح رأسمالية أو ضرائب مقتطعة على الشركة التابعة إذا كان هذا التغيير سيتعين على الشركة التابعة دفع ضرائب جزر كايمان، فإن عوائد استثمارات الصندوق سوف تتأثر الشركة سلبا باستثماراتها في أسواق السلع اآلجلة التي شهدت تاريخيا تقلبات جوهرية في األسعار. ويعرض هذا التركيز الصندوق لمخاطر أكبر من الخسائر نتيجة للتطورات االقتصادية أو التجارية أو غيرها من التطورات السلبية مما إذا كانت استثمارات الشركة متنوعة عبر قطاعات وأسواق مختلفة الرسوم المستندة إلى الأداء المدفوعة للمستشارين التجاريين قد تخلق حافزا للمستشارين التجاريين لجعل الاستثمارات التي هي أكثر خطورة أو أكثر من المضاربة التي قد تكون قد قدمت في غياب مثل هذه الرسوم على أساس الأداء مستشار التداول مع الأداء الإيجابي قد تتلقى التعويض القائم على الأداء من الكيان التجاري الذي سيتحمله الصندوق بشكل غير مباشر حتى لو كانت عائدات الصندوق سلبية. فريق الاستثمارات البديلة السائلة. رئيس الاستثمار البديل ويليام مار العضو المنتدب الرئيسي عرض Bio. Bill هو المدير الإداري الأول لشركة ستات ستريت جلوبال المستشارين والرئيس العالمي لمجموعة استراتيجيات الاستثمار البديلة في هذا الدور هو المسؤول عن الاستراتيجية والإدارة والرقابة على الاستثمار والتوجيه المنتج والتسويق، والقيادة الفكرية من إيسغ بيل يشرف على 17 المهنيين الاستثمار عبر ثلاث قدرات الاستثمار التعرضات البديلة، ماكرو العالمي ، و سائل البدائل. انضمت إلى ستيت ستريت غلوبال أدفيسورس في سبتمبر 2014 من راموس، حيث كان رئيسا ومدير تنفيذي للاستراتيجيات التجارية التجارية السائلة التي شارك في تأسيسها في عام 2009 قبل راموس، كان بيل العضو المنتدب والرئيس العالمي للتحوط أبحاث الصندوق وإنشاء محفظة في ميريل لينش إدارة الثروات العالمية قبل انضمامه إلى ميريل لين في عام 2006، شغل بيل منصب الرئيس العالمي للاستثمارات البديلة في شركة جوليوس باير لإدارة الاستثمارات، التي انضم إليها في يوليو 2002 بعد أن شغل منصب نائب الرئيس الأول ورئيس قسم تجارة ومبيعات العملات الأجنبية في بنك جوليوس باير منذ عام 1998، تداول بنشاط وإدارة النقد الأجنبي، العقود الآجلة، العقود الآجلة والمشتقات للشركات التجارية الدولية بما في ذلك بانكيرس تروست، يو بي إس، و إيغ حصل على درجة البكالوريوس في الآداب من كلية بودوين. رئيس العالمي - البديل السائل إنفكساندر رودين المدير الإداري إظهار Bio. Alex هو العضو المنتدب لشركة ستيت ستريت غلوبال أدفيسورس وكبير أعضاء مجموعة استراتيجيات الاستثمار البديلة المسؤولة عن الاستثمارات البديلة السائلة في دوره، يتحمل أليكس مسؤولية الاستثمار، والقيادة الفكرية، وأنشطة تطوير المنتجات الاستراتيجية للبدائل السائلة لكل من الأسواق الوسيطة والمؤسسية انضم أليكس إلى شركة ستيت ستريت غلوبال أدفيسورس في سبتمبر 2014 من راموس، حيث وجه الاستثمار ريسيا الأنشطة الاستراتیجیة لشرکات الإستراتیجیات التجاریة السائلة التي أسسھا في عام 2009 قبل أن یكون رامیوس مسؤولا عن أبحاث الاستثمار حول إستراتیجیات صندوق التحوط المنتظمة في ميريل لينش لإدارة الثروات العالمیة والإدارة المشترکة لعدة صندوق تحویلي متعدد المانحین برعاية ميريل لينش وإدارة المنتجات الآجلة قبل انضمامه إلى ميريل لينش في مايو 2006، شغل أليكس منصب نائب الرئيس الأول ومدير بحوث صندوق التحوط الكمي لشركة جوليوس باير لإدارة الاستثمارات، التي انضم إليها في عام 2003 من 1998 إلى 2003 شغل أليكس عدة مناصب في مجال التمويل الكمي مع قبل 6 سنوات قضى في الأوساط الأكاديمية مع التركيز على أبحاث الفيزياء النظرية وهو مؤلف أو شارك في تأليف أكثر من 40 مقالة في المجلات الأكاديمية في مجالات الفيزياء النظرية والمالية. أليكس حاصل على درجة الدكتوراه من معهد الفيزياء النظرية في جامعة مينيسوتا، مينيابوليس، آخر درجة الدكتوراه في الفيزياء النظرية من معهد ايوف للفيزياء والتكنولوجيا في سانت بيت رسبورغ، روسيا، ودرجة الماجستير في الهندسة الكهربائية من جامعة سان بطرسبرج الحكومية التقنية، روسيا. مدير محفظة كبير توماس كونيللي نائب الرئيس عرض Bio. Tom هو نائب رئيس الدولة ستريت المستشارين العالميين وكبار مدير محفظة ضمن الدخل الثابت، كورنسي ومجموعة النقد فيك وهو مسؤول عن إجمالي معدل العائد استراتيجيات قصيرة الأجل مثل الترا قصيرة الأجل الدخل الثابت والصناديق متعددة القطاعات 1-3 سنوات التي تساعد العملاء على سد الفجوة بين المحافظ النقدية التقليدية وحلول أطول فترة من الدخل الثابت قبل له كان توم يشغل منصب مدير أول للمحافظات في مجموعة إدارة النقد في الولايات المتحدة حيث أدار مجموعة متنوعة من المحافظ النقدية وأقراض الأوراق المالية الإقراضية للضمان النقدي. وقبل الانضمام إلى سغا في عام 2003، كان توم مدير محفظة في ستانديش ميلون لإدارة الأصول، حيث كان مسؤولا عن مجموعة متنوعة من ولايات الدخل الثابت قصيرة ومتوسطة الأجل. حصل توم على شهادة البكالوريوس في الإدارة، مع تركيز في F إينانس من جامعة براينت وقد حصل على تعيين المحلل المالي تشارترد وهو عضو في بوسطن سيكوريتي أناليستس Society. BofA ميريل لينش 3 أشهر شهر بيل مؤشر الخزانة الامريكية. وتشمل بوفا ميريل لينش 3 أشهر مؤشر قانون الخزانة الامريكية من قضية واحدة تم شراؤها في بداية الشهر وعقدت لمدة شهر كامل في كل شهر يتم إعادة توازن المؤشر، والمسألة المختارة هي فاتورة الخزانة القائمة التي تستحق أكثر من، ولكن ليس بعد 3 أشهر من تاريخ إعادة التوازن أداء المؤشر لا لا تعكس اقتطاع النفقات المرتبطة بالصندوق، مثل رسوم إدارة الاستثمار على النقيض من ذلك، يعكس أداء الصندوق خصم رسوم ومصاريف الصندوق لا يمكن للأفراد الاستثمار مباشرة في مؤشر. معلومات المخاطر الهامة. المخاطر الرئيسية للاستثمار المخاطر متضمنة في جميع االستثمارات نظرا ألن الصندوق قد يعتبر استثمارا غير مباشر في الكيانات التجارية من خالل شركته التابعة، تشمل مخاطر الصندوق أيضا المخاطر المرتبطة باالستثمار في الشركة التابعة والكيانات التجارية. فيما يلي وصف موجز لبعض المخاطر الرئيسية لالستثمار في الصندوق قبل أن تقرر االستثمار في الصندوق، مع الاستثمار في الصندوق مما قد يتسبب في خسارة المستثمرين من المال لا يمكن ضمان أن يحقق الصندوق هدفه الاستثماري إدارة العقود الآجلة الاستراتيجية مخاطر السلع التعرض لأسواق السلع بما في ذلك أسواق العقود الآجلة المالية من خلال الاستثمار في برامج العقود الآجلة المدارة قد تخضع للصندوق إلى تقلب أكبر من الاستثمارات في الأسواق النقدية في الأوراق المالية قد تتذبذب أسعار السلع الأساسية والعقود ذات الصلة بشكل كبير على مدى فترات قصيرة لأسباب متنوعة منها التغيرات في أسعار الفائدة والعالقات بين العرض والطلب وأرصدة المدفوعات والطقس التجاري والكوارث الطبيعية، والزراعة، والتجارة، والمالية، والنقدية أ د سياسات وسياسات الرقابة على الصرف تخضع أسواق السلع إلى تشوهات مؤقتة وانقطاعات أخرى، كما أن هناك تبادلات في العقود الآجلة في الولايات المتحدة وبعض البورصات الأجنبية لديها أنظمة تحد من حجم التقلبات في أسعار العقود الآجلة التي قد تحدث خلال يوم عمل واحد. عدم السماح بالتداول في عقد معين أو إجبار تصفية العقود في أوقات أو أسعار محفوفة بالمخاطر المشتقات تتضمن المشتقات األدوات والعقود التي تستند إلى وتقييم قيمة واحدة أو أكثر من األوراق المالية األساسية أو المعايير المالية أو المؤشرات أو أية التزامات مرجعية أخرى أو قیاسات القیمة تشمل أنواع المشتقات الرئیسیة العقود الآجلة والخیارات والمبادلات والعقود الآجلة بناء علی کیفیة استخدام الصندوق للمشتقات والعلاقة بین القیمة السوقیة للأداة المشتقة والأداة ذات الصلة، فإن استخدام المشتقات یمکن أن یزید أو یقلل من تعرض الصندوق إلى مخاطر إنستروم الكامنة نت باستخدام املشتقات ميكن أن يكون له تأثير استثامري ويزيد من تقلب األموال ميكن أن تكون املعامالت املشتقة غري سائلة بدرجة كبرية ويصعب استعادتها أو قيمتها، كما أن التغريات يف قيمة املشتقات التي يحتفظ بها الصندوق قد ال ترتبط بقيمة األداة األساسية أو الصندوق) إن العديد من المخاطر المطبقة على المتاجرة في األدوات المالية المشتقة تنطبق أيضا على المشتقات التجارية، ولكن هناك مخاطر إضافية ترتبط بتداول المشتقات التي قد تكون أكبر من المخاطر المرتبطة باالستثمار مباشرة في األدوات األساسية وتشمل هذه المخاطر اإلضافية، على سبيل المثال ال الحصر، مخاطر السيولة ومخاطر االئتمان التي يتعرض لها الطرف المقابل بالنسبة للمشتقات التي يتعين إزالتها من قبل غرفة مقاصة منظمة، قد تنشأ مخاطر أخرى من عالقة الصندوق مع شركة وساطة يتم من خاللها تقديم المشتقات التجارية للتخليص، بما في ذلك في بعض حالات من زملائه المقاصة العملاء من شركة الوساطة ث (ه) سيتعرض الصندوق أيضا لمخاطر الطرف المقابل فيما يتعلق بمركز تبادل المعلومات. يمكن أن يكون للاستثمار الصغير في المشتقات أثر كبير على أداء الصندوق قد غيرت قوانين الإصلاح المالي العديد من جوانب التنظيم المالي المطبق على المشتقات بمجرد تطبيق اللوائح الجديدة، بما في ذلك وقد يؤدي ذلك إلى الحد من توفرها قد يعرض مخاطر مختلفة أو قد يؤثر سلبا على قيمة أو أداء هذه األدوات. إن مدى وتأثير هذه األنظمة لم يعرف بعد بشكل كامل، غير معروفة لبعض الوقت. خطر الدخل الثابت تميل أسعار الأوراق المالية ذات الدخل الثابت إلى التحرك عكسيا مع التغيرات في أسعار الفائدة عادة، فإن ارتفاع الأسعار سيؤثر سلبا على أسعار أمن الدخل الثابت، وبالتالي فإن عائدات الصندوق وسعر السهم بالإضافة إلى ذلك ، فإن الصندوق قد يكون عرضة لخطر النداء، وهو الخطر الذي قد يحدث خالل فترة انخفاض الفائدة يجوز للمصدر استرداد قيمة الضمان عن طريق تسديده في وقت مبكر مما قد يقلل من دخل الصندوق إذا تم إعادة استثمار العائدات بأسعار فائدة منخفضة ومخاطر اإلرشاد والتي تحدث خالل بيئة ارتفاع أسعار الفائدة ألن بعض اإللتزامات سوف يتم سدادها من قبل جهة إصدار أكثر ببطء مما كان متوقعا مما تسبب في انخفاض قيمة تلك الأوراق المالية التي يحتفظ بها الصندوق. مخاطر الائتمان إذا كان المصدر أو الضامن لأمن الدين الذي يحتفظ به الصندوق أو طرف مقابل في عقد مالي مع الصندوق معطلا أو تم تخفيضه أو ينظر إليه على أنه أو إذا كانت قيمة األصول الكامنة وراء األمان تنخفض، فإن قيمة محفظة الصندوق سوف تنخفض عادة. مخاطر الرسوم العالية قد تكون تكلفة االستثمار في الصندوق أعلى من تكلفة االستثمار في الصناديق االستثمارية األخرى التي الاستثمار مباشرة في أنواع المشتقات المحتفظ بها من قبل الهيئات التجارية بالإضافة إلى الرسوم والمصروفات المباشرة للصندوق، سوف تتحمل بشكل غير مباشر الرسوم والمصاريف المدفوعة من قبل الشركة التابعة أ من قبل الكيانات التجارية، بما في ذلك الرسوم الإدارية والرسوم القائمة على الأداء، وعمولات السلع الوسيطة ومصروفات التشغيل. رسوم الأداء المخاطر الرسوم المستندة إلى الأداء المدفوعة لمستشاري التداول قد تخلق حافزا للمستشارين التجاريين لجعل الاستثمارات الأكثر خطورة أو أكثر من المضاربات من تلك التي قد تكون قد قدمت في غياب مثل هذه الرسوم على أساس الأداء مستشار التجارة مع الأداء الإيجابي قد تتلقى تعويضات على أساس الأداء من الكيان التجاري، والتي سوف تتحملها بشكل غير مباشر من قبل الصندوق، حتى لو كان العائد الكلي للصندوق هي مخاطر سلبية. من خالل االستثمار في الشركة التابعة، وبشكل غير مباشر، في الكيانات التجارية، يتعرض الصندوق بشكل غير مباشر للمخاطر المرتبطة بالشركات التابعة واالستثمارات الخاصة بالشركة التجارية ال يتم تسجيل الشركة التابعة والكيانات التجارية بموجب 1940، وما لم يذكر خلاف ذلك في هذه النشرة، لا تخضع لجميع حماية المستثمر قانون 1940 التغييرات في قوانين الولايات المتحدة أو الولايات الأمريكية أو جزر كايمان والتي بموجبها يتم تنظيم وتشغيل الصندوق والكيانات التجارية والشركة التابعة، حسب الاقتضاء، لمنع الصندوق أو الشركة التابعة أو الكيانات التجارية من التشغيل كما هو موضح في نشرة اإلصدار هذه ويمكن أن يؤثر سلبا على الصندوق ومساهميه. الخطر اآلجل للتأهل للمعاملة الضريبية المتاحة للشركات االستثمارية الخاضعة للرقابة بموجب هذا القانون، يجب أن يستمد الصندوق 90 ​​على األقل من إجمالي دخله لكل سنة خاضعة للضريبة من) المصادر التي تعامل كدخل مؤهل الدخل المتأتي من الاستثمارات المباشرة في السلع غير مؤهل للدخل بالإضافة إلى ذلك، أصدرت دائرة الإيرادات الداخلية حكما بالإيرادات يخلص إلى أن الدخل والمكاسب من بعض المشتقات المرتبطة بالسلع لا تشكل دخل مؤهل من الممكن أن فإن الصندوق سيقوم من وقت لآخر بالاستثمار مباشرة في السلع الأساسية والمشتقات المرتبطة بالسلع الأساسية بدلا من القيام بذلك وبالتالي فإن من المحتمل أن بعض إيرادات الصندوق لن تشكل دخل مؤهل وقد أشارت مصلحة الضرائب الأمريكية في حكم آخر للإيرادات إلى أن الدخل من أدوات معينة مثل بعض الأوراق المنظمة التي تنتج عن تعرض السلع قد يشكل دخل مؤهل، أصدرت الشركة أحكاما خاصة بالحسابات تفيد بأن الدخل المستمد من بعض الملاحظات المرتبطة بالسلع الأساسية يشكل دخل مؤهل بالإضافة إلى ذلك، أصدرت مصلحة الضرائب أحكاما خاصة تشير إلى أن بعض الإيرادات المستمدة من شركة استثمار منظمة من شركة تابعة مملوكة بالكامل مثل الشركة التابعة، التي تستثمر في السلع والمشتقات المرتبطة بالسلع تشكل دخل مؤهل تنطبق كل من هذه الأحكام الخاصة على دافعي الضرائب الذين طلبوها فقط ولا يجوز استخدامها أو الاستشهاد بها كسابقة وعلاوة على ذلك، علقت مصلحة الضرائب إصدار هذه الأحكام في هذا المجال. لم يتقدم الصندوق بطلب أو استلم مثل هذا القرار من مصلحة الضرائب الأمريكية ولم يحدد (د) ما إذا كان سيطلب مثل هذا الحكم إذا استأنفت مصلحة الضرائب الأمريكية إصدار تلك الأحكام ينوي الصندوق اتخاذ موقف مؤداه أن الدخل من استثماراته في بعض الملاحظات المرتبطة بالسلع الأساسية وفي الشركة التابعة سيشكل دخل مؤهل حتى في حالة قيام الشركة التابعة لا توزع جميع دخلها على أساس سنوي في حالة عدم وجود حكم، ومع ذلك، لا يمكن أن يكون هناك يقين في هذا الصدد، ولم يطلب الصندوق رأيا من محام بشأن هذا الموقف من الممكن أن مصلحة الضرائب عكس اتجاهها والموقف المسبق، ونشر التوجيه الذي سيتخذ بموجبه موقف مفاده أن هذه البنود لن تشكل إيرادات مؤهلة. ويمكن أيضا أن تتأثر المعاملة الضريبية لاستثمار الصندوق في الملاحظات المرتبطة بالسلع الأساسية أو في الشركة الفرعية سلبا بالتشريع أو أنظمة الخزانة في المستقبل إذا كان الدخل التي يستمدها الصندوق من استثماراته في الملاحظات المرتبطة بالسلع الأساسية ولا تشكل في الشركة الفرعية إيرادات مؤهلة، قد لا يكون الصندوق قادرا على التأهل بصفته شركة استثمار منظمة بموجب القانون في هذه الحالة، يخضع الصندوق لضريبة الدخل الفيدرالية األمريكية بأسعار الشركات العادية على دخله الخاضع للضريبة، بما في ذلك صافي مكسبه الرأسمالي، حتى لو تم توزيع هذه اإليرادات على مساهميه، وجميع التوزيعات من الأرباح والأرباح سوف تخضع للضريبة على المساهمين كإيرادات توزيعات الأرباح إذا كانت التشريعات المستقبلية، فإن لوائح الخزانة أو توجيهات مصلحة الضرائب الأمريكية تمنع الصندوق من معالجة دخله من استثماراته في الملاحظات المرتبطة بالسلع الأساسية أو في الشركة التابعة كإيرادات مؤهلة، ولا يلبي الصندوق بعض أحكام الشفاء التي تتطلب عموما من الصندوق دفع ضرائب معينة على مستوى الصندوق، فإن الصندوق والمستشار سينظران في اإلجراءات التي يجب اتخاذها، بما في ذلك إمكانية تصفية مخاطر حافظة استثمارات الصندوق. التداول الفعال والمتكرر لألوراق المالية لدى الصندوق واالستثمارات األخرى) قد يؤدي إلى ارتفاع تكاليف المعاملات وقد يؤدي إلى عدد أكبر من المعاملات الخاضعة للضريبة أكثر مما كان عليه خلاف ذلك أن يؤثر ذلك سلبا على أداء الصندوق ارتفاع معدل دوران المحفظة هو 100 أو أكثر. الخطر الإداري إن عمليات الاستثمار التي يستخدمها المستشار والمستشار الفرعي ومستشاري التداول قد تفشل في تحقيق الهدف الاستثماري للصندوق، مما يجعل استثمارك يفقد القيمة وبالتالي يجب اعتبار الصندوق استثمارا مضاربا ينطوي على درجة عالية من المخاطر وهو غير مناسب لجميع المستثمرين. مخاطر التدخل الحكومي والتغيرات التنظيمية استجابة للأزمة المالية العالمية التي بدأت في عام 2008 والتي تسببت وانخفاض كبير في قيمة وسيولة العديد من الأوراق المالية والتقلبات غير المسبوقة في الأسواق، اتخذت الحكومة الأمريكية ومجلس الاحتياطي الاتحادي، فضلا عن بعض الحكومات الأجنبية وبنوكها المركزية خطوات لدعم الأسواق المالية، بما في ذلك عن طريق الحفاظ على أسعار الفائدة منخفض سحب هذا الدعم، فشل الجهود في الاستجابة للأزمة، أو تصور المستثمرين أن مثل هذا لا يمكن للنجاحات أن تؤثر سلبا على الأسواق المالية عموما، فضلا عن تقليل قيمة وسيولة بعض الأوراق المالية وبالإضافة إلى ذلك، فإن التغييرات السياسية والتشريعية في الولايات المتحدة وفي بلدان أخرى تؤثر على العديد من جوانب التنظيم المالي وفي هذا الصدد، قانون فرانك وول ستريت للإصلاح وحماية المستهلك عزز قانون دود-فرانك بشكل كبير سلطة وضع القواعد والرقابة والإشراف على سلطة البنك الاتحادي والأوراق المالية والسلع التنظيمية هذه الهيئات التنظيمية تواصل تنفيذ اللوائح بموجب قانون دود فرانك، وبعضها قد يكون عكسيا تؤثر علی الصندوق علی سبیل المثال، یمکن أن تؤثر التغییرات الکبیرة في قانون دود - فرانك أو غیرھا من الإجراءات التشریعیة أو التنظیمیة بشکل جوھري علی ربحیة الصندوق أو قیمة الاستثمارات التي یقوم بھا الصندوق أو أن یجبر الصندوق علی تنقیح استراتیجیتھ الاستثماریة أو سحب بعض استثماراتها أي من هذه التطورات قد يعرض الصندوق لتكاليف إضافية، ضرائب، لي والقدرات، وإجراءات الإنفاذ ومخاطر السمعة وضع قانون دود فرانك هيكلا تنظيميا جديدا للمشتقات إذا فرضت قيود أكثر تقييدا ​​على المستثمرين في العقود الآجلة للسلع والأسواق المشتقة الأخرى، فإن برامج العقود الآجلة المدارة التي تستثمر فيها الكيانات التجارية، و ونتيجة لذلك، قد يتأثر الصندوق تأثيرا سلبيا. وبالمثل، فإن التغييرات في تنظيم التجارة المتصلة بالعملات الأجنبية والناشئة عن قانون دود - فرانك قد تجعل هذا التداول أكثر تكلفة بالنسبة للصندوق، وتحد من قدرة الصندوق على الانخراط في مثل هذا التداول الذي يمكن أن يؤثر سلبا على الصندوق يتم تسجيل المستشار كمشغل تجمع السلع بموجب قانون تبادل السلع كمشروع تجمع السلع السلعية، يخضع المستشار لخطة شاملة للأنظمة التي تديرها شركة كفتك والرابطة الوطنية للعقود الآجلة، هيئة التنظيم الذاتي للعقود الآجلة ومقايضة الشركات نفا، فيما يتعلق بكل من العمليات الخاصة بها وتلك من t يسعى المستشار إلى الاعتماد على الإعفاء من بعض متطلبات حفظ السجلات والإبلاغ عنها والإفصاح عنها والتي تنطبق على الصندوق والشرآة التابعة والكيانات التجارية إلى الحد المسموح به من قبل أنظمة كفتك وإرشادات موظفي كفتك. مستشار التداول التجاري المخاطر آل من المستشارين التجاريين الحاليين تقع خارج الولايات المتحدة، ويتوقع المستشار أن في المستقبل على الأقل بعض من المستشارين التجاريين سيكون موجودا خارج الولايات المتحدة اعتمادا على ولاياتهم، قد يكون هؤلاء المستشارين التجاريين تخضع، من بين أمور أخرى ، إلى متطلبات إبلاغ أقل صرامة من المستشارين التجاريين في الولايات المتحدة، متطلبات تنظيمية وامتثال أقل صرامة، وأنظمة وقوانين قانونية أقل حماية تتعلق بحقوق المساهمين والمستثمرين أو العملاء قد يكون من الصعب أيضا على الصندوق تنفيذ الأحكام القانونية ضد التداول المستشارين الموجودين خارج الولايات المتحدة مخاطر الاستثمار الأجنبي أسعار سيكوريتي الخارجية قد تكون أكثر تقلبا من أسعار الأوراق المالية للمصدرين الأمريكيين بسبب الظروف الاقتصادية والاجتماعية في الخارج والتطورات السياسية والتغيرات في البيئات التنظيمية للدول الأجنبية وبالإضافة إلى ذلك، فإن التغيرات في أسعار الصرف وأسعار الفائدة قد تؤثر سلبا على قيم الاستثمارات الأجنبية للصندوق تخضع الشركات الأجنبية عموما لمعايير قانونية ومحاسبية مختلفة عن الشركات الأمريكية، وقد يخضع الوسطاء الماليون الأجانب لرقابة وتنظيم أقل من الشركات المالية الأمريكية. الأسواق الناشئة غالبا ما تكون أكثر تقلبا من أسواق الاقتصادات الأكثر نضجا، and generally have less diverse and less mature economic structures and less stable political systems than those of developed countries Currency Risk The values of investments in securities denominated in foreign currencies increase or decrease as the rates of exchange between those currencies and the US Dollar change Currency conversion costs and currency fluctuati ons could erase investment gains or add to investment losses Currency exchange rates can be volatile and are affected by factors such as general economic conditions, the actions of the U S and foreign governments or central banks, the imposition of currency controls, and speculation. Leveraging Risk Certain Fund transactions, including entering into futures contracts and taking short positions in financial instruments, may give rise to a form of leverage Leverage can magnify the effects of changes in the value of the Fund s investments and make the Fund more volatile Leverage creates a risk of loss of value on a larger pool of assets than the Fund would otherwise have had, potentially resulting in the loss of all assets The Fund may also have to sell assets at inopportune times to satisfy its obligations in connection with such transactions. Liquidity Risk The Fund may not be able to sell some or all of the investments that it holds due to a lack of demand in the marketplace or other fac tors such as market turmoil, or if the Fund is forced to sell an illiquid asset to meet redemption requests or other cash needs it may only be able to sell those investments at a loss Illiquid assets may also be difficult to value ETF Risk Investing in an ETF will provide the Fund with exposure to the securities comprising the index on which the ETF is based and will expose the Fund to risks similar to those of investing directly in those securities Shares of ETFs typically trade on securities exchanges and may at times trade at a premium or discount to their net asset values In addition, an ETF may not replicate exactly the performance of the benchmark index it seeks to track for a number of reasons, including transaction costs incurred by the ETF, the temporary unavailability of certain index securities in the secondary market or discrepancies between the ETF and the index with respect to the weighting of securities or the number of securities held Investing in ETFs, which are invest ment companies, may involve duplication of advisory fees and certain other expenses The Fund will pay brokerage commissions in connection with the purchase and sale of shares of ETFs ETN Risk ETNs are debt securities that combine certain aspects of ETFs and bonds ETNs are not investment companies and thus are not regulated under the 1940 Act ETNs, like ETFs, are traded on stock exchanges and generally track specified market indices, and their values depend on the performance of the underlying index and the credit rating of the issuer ETNs may be held to maturity, but unlike bonds there are no periodic interest payments and principal is not protected. Sector Focus Risk The Fund may invest a larger portion of its assets in one or more sectors than many other mutual funds, and thus would be more susceptible to negative events affecting those sectors At times the performance of the Fund s investments may lag the performance of other sectors or the broader market as a whole Such underperform ance may continue for extended periods of time. Short Sales Risk In connection with a short sale of a security or other instrument, the Fund is subject to the risk that instead of declining, the price of the security or other instrument sold short will rise If the price of the security or other instrument sold short increases between the date of the short sale and the date on which the Fund replaces the security or other instrument borrowed to make the short sale, the Fund will experience a loss, which is theoretically unlimited since there is a theoretically unlimited potential for the market price of a security or other instrument sold short to increase Selling options or futures short may have an imperfect correlation to the assets held by the Fund and may not adequately protect against losses in or may result in greater losses for the Fund s portfolio Market Disruption and Geopolitical Risk The instability in the Middle East and terrorist attacks in the United States and around the world may result in market volatility and may have long-term effects on the U S and worldwide financial markets and may cause further economic uncertainties in the United States and worldwide The Fund cannot predict the effects of geopolitical events in the future on the U S economy and securities markets. Regulatory Risk Governments, agencies or other regulatory bodies may adopt or change laws or regulations that could adversely affect the issuer, or market value, of an instrument held by the Fund or the Fund s performance. Market Risk The market price of a security or instrument may decline, sometimes rapidly or unpredictably, due to general market conditions that are not specifically related to a particular company, such as real or perceived adverse economic or political conditions throughout the world, changes in the general outlook for corporate earnings, changes in interest or currency rates or adverse investor sentiment generally The market value of a security or instrument may al so decline because of factors that affect a particular industry or industries, such as labor shortages or increased production costs and competitive conditions within an industry Non-Diversification Risk The Fund is classified as non-diversified, which means the Fund may invest a larger percentage of its assets in the securities of a smaller number of issuers than a diversified fund Investment in securities of a limited number of issuers exposes the Fund to greater market risk and potential losses than if its assets were diversified among the securities of a greater number of issuers. State Street Ramius Mgd Futs Strat Fd. About RTSIX. The investment seeks positive absolute returns in both rising and falling equity markets with an annualized level of volatility that is generally lower than the historic level of volatility experienced by the S P 500 Index The fund pursues its investment objective by allocating its assets using two principal investment strategies a managed futures strategy and a fixed income strategy It pursues its managed futures strategy primarily by investing up to 25 of its total assets in a wholly-owned and controlled subsidiary formed under the laws of the Cayman Islands The fund is non-diversified. U S News evaluated 139 Managed Futures Funds Our list highlights the top-rated funds for long-term investors based on the ratings of leading fund industry researchers. Trailing Total Returns Monthly. Credit Suisse Mgd Futures Liquid TR USD. The fund has returned -7 53 percent over the past year, 3 67 percent over the past three years, and 1 43 percent over the past five years. Fees are Below Average compared to funds in the same category State Street Ramius Mgd Futs Strat Fd has an expense ratio of 1 65 percent Expense Ratio. State Street Ramius Mgd Futs Strat Fd. About RTSRX. The investment seeks positive absolute returns in both rising and falling equity markets with an annualized level of volatility that is generally lower than the historic level of volatili ty experienced by the S P 500 Index The fund pursues its investment objective by allocating its assets using two principal investment strategies a managed futures strategy and a fixed income strategy It pursues its managed futures strategy primarily by investing up to 25 of its total assets in a wholly-owned and controlled subsidiary formed under the laws of the Cayman Islands The fund is non-diversified. U S News evaluated 139 Managed Futures Funds Our list highlights the top-rated funds for long-term investors based on the ratings of leading fund industry researchers. Trailing Total Returns Monthly. Credit Suisse Mgd Futures Liquid TR USD. The fund has returned -7 75 percent over the past year, 3 40 percent over the past three years, and 1 18 percent over the past five years. Fees are Below Average compared to funds in the same category State Street Ramius Mgd Futs Strat Fd has an expense ratio of 1 90 percent Expense Ratio.